Een forse koersdaling van je beleggingen kan directe gevolgen hebben voor je oudedagsverplichting (ODV) in je BV. De ODV is een schuld van de BV aan jou als directeur-grootaandeelhouder, en die verplichting groeit elk jaar door verplichte oprenting, ongeacht hoe je beleggingen presteren. Als de waarde van je beleggingen daalt maar de ODV-verplichting gewoon doorgroeit, ontstaat er een dekkingstekort. In dit artikel beantwoorden we de meest gestelde vragen over wat zo’n koersdaling precies betekent voor jouw situatie.
Wat gebeurt er met de ODV-verplichting als beleggingen in waarde dalen?
Als je beleggingen in waarde dalen, verandert de ODV-verplichting zelf niet. De verplichting staat los van de beleggingsresultaten en blijft elk jaar groeien door verplichte oprenting. Wat wel verandert, is de verhouding tussen het vermogen in je BV en de hoogte van de verplichting. Als die verhouding scheef loopt, ontstaat een dekkingstekort.
Stel: je ODV-verplichting bedraagt 200.000 euro en je beleggingen dalen naar 160.000 euro. De BV heeft dan minder vermogen dan de verplichting. Dat is een probleem, want de BV moet op termijn uitkeringen doen op basis van de volledige ODV-waarde. Een tijdelijke koersdaling hoeft nog geen ramp te zijn, maar als het tekort aanhoudt of groter wordt, zijn er gevolgen.
Hoe wordt de hoogte van een ODV-verplichting berekend?
De hoogte van de ODV-verplichting wordt berekend op basis van het bedrag dat oorspronkelijk in de BV is ingebracht, verhoogd met een jaarlijkse oprenting. Die oprenting is wettelijk vastgesteld en is gekoppeld aan een marktrente die de Belastingdienst elk jaar vaststelt. De verplichting groeit dus elk jaar automatisch, ook als er geen extra geld in de BV komt.
Meer weten over hoe een oudedagsverplichting precies werkt? Dat lees je op onze informatiepagina. De oprenting zorgt ervoor dat de ODV-verplichting in de loop der jaren aanzienlijk kan oplopen. Tegelijkertijd moet het vermogen in de BV, vaak belegd in aandelen, obligaties of fondsen, minstens gelijke tred houden met die groei. Als beleggingen tegenvallen, loopt de BV achter de feiten aan.
Wat zijn de fiscale gevolgen van een dekkingstekort in een ODV-BV?
Een dekkingstekort in een ODV-BV heeft op zichzelf geen directe fiscale sanctie, maar het creëert wel een risico. De Belastingdienst verwacht dat de BV te allen tijde in staat is om de toekomstige uitkeringen te doen. Als dat niet het geval is, kan dit bij een controle vragen oproepen over de zakelijkheid van de situatie.
Bovendien geldt: zodra de ODV-uitkeringen ingaan en de BV onvoldoende vermogen heeft om die te betalen, kun je als DGA in de problemen komen. Je ontvangt dan minder dan je op grond van de verplichting had mogen verwachten, of de BV moet andere middelen aanspreken. In het ergste geval kan de Belastingdienst de situatie aanmerken als een onregelmatige handeling, met belastingheffing en mogelijk een boete als gevolg.
Kan een koersdaling leiden tot verplicht bijstorten in de BV?
Er is geen wettelijke verplichting om bij te storten in een ODV-BV als beleggingen in waarde dalen. Anders dan bij een pensioenfonds bestaat er voor een ODV-BV geen formele dekkingsgraadeis met bijstortverplichting. Toch is het verstandig om een dekkingstekort serieus te nemen en actie te ondernemen.
In de praktijk zijn er geen regels die je dwingen geld bij te storten, maar de economische realiteit dwingt je wel om na te denken. Als de BV structureel te weinig vermogen heeft om de toekomstige ODV-uitkeringen te financieren, zul je ofwel de beleggingsstrategie moeten aanpassen, ofwel accepteren dat de uitkeringen lager uitvallen dan verwacht. Dat laatste heeft dan weer inkomensconsequenties voor jou als gepensioneerde DGA.
Wanneer is het verstandig om de beleggingsstrategie in een ODV-BV aan te passen?
Het is verstandig om de beleggingsstrategie te heroverwegen als de koersdaling van je beleggingen structureel is, als je uitkeringsdatum nadert, of als het dekkingstekort groter dan tien procent van de verplichting bedraagt. Hoe dichter je bij de ingangsdatum van de uitkeringen zit, hoe minder tijd je hebt om een koersverlies te herstellen.
Jongere DGA’s met een ODV-BV kunnen een tijdelijke daling doorgaans beter opvangen, omdat er nog voldoende tijd is voor herstel. Maar als de uitkeringen over vijf jaar of minder ingaan, is een offensieve beleggingsstrategie met veel risico minder passend. Dan is het verstandig om meer te spreiden of te verschuiven naar stabielere beleggingen. Een periodieke evaluatie van de verhouding tussen de ODV-verplichting en het beschikbare vermogen is daarbij essentieel.
Wat kun je doen als de waarde van je ODV-BV structureel te laag blijft?
Als de waarde van je ODV-BV structureel achterblijft bij de verplichting, zijn er een aantal opties om de situatie te verbeteren. De meest voor de hand liggende stappen zijn:
- Beleggingsstrategie aanpassen: kies voor een mix met meer groeipotentieel als de uitkeringsdatum nog ver weg is.
- Kosten in de BV verlagen: minder kosten betekent dat er meer vermogen overblijft om de verplichting te dekken.
- Afkoop of omzetting overwegen: in sommige gevallen kan het fiscaal aantrekkelijk zijn om de ODV af te kopen of om te zetten, afhankelijk van je persoonlijke situatie en de geldende regels.
- Tijdig advies inwinnen: hoe eerder je een tekort signaleert, hoe meer opties je hebt om bij te sturen.
Niets doen is zelden de beste keuze. Een structureel dekkingstekort lost zichzelf zelden op en kan op termijn leiden tot een situatie waarin de BV de verplichtingen simpelweg niet meer kan nakomen.
Hoe GeldZo helpt bij een koersdaling in je ODV-BV
Een koersdaling in je beleggingen klinkt misschien als een beleggingsprobleem, maar voor een ODV-BV is het ook een fiscaal en administratief vraagstuk. Precies daar helpen wij bij. GeldZo is gespecialiseerd in de begeleiding van slapende BVs met uitgesteld kapitaal, waaronder ODV-BVs. Wij bieden:
- Periodieke controle van de verhouding tussen je beleggingsvermogen en je ODV-verplichting
- Inzicht in de fiscale risico’s van een dekkingstekort
- Advies over het aanpassen van je beleggingsstrategie in relatie tot de ODV-oprenting
- Volledige administratieve en fiscale begeleiding via een persoonlijke adviseur
- Transparante tarieven, zodat je nooit voor verrassingen staat
Met meer dan 4.000 actieve dossiers en jarenlange ervaring op dit specifieke gebied weten wij precies wat er speelt bij een ODV-BV. Wil je weten hoe jouw situatie ervoor staat? Neem gerust contact met ons op voor een vrijblijvend gesprek.
Gerelateerde artikelen
- Kan ik een ODV overdragen naar een andere BV?
- Wat is de maximale lijfrente uitkering per jaar?
- Wat is een goede uitkeringsstrategie voor mijn BV met pensioen?
- Welke jaarrekening eisen gelden er voor mijn ODV BV?
- Hoe regel ik een nabestaandenlijfrente voor mijn kinderen onder de 30 via mijn lijfrente BV?
